Šajā amatā es pārfrāzēju Dave Lambert runu par labās puses kapitāla pārvaldību manai Uzņēmējdarbības finanšu klasei, jo es domāju, ka viņa ieskats ir tik vērtīgs, ka es gribēju saņemt ziņojumu.
Samazinot minimālo dzīvotspējīgu programmatūras produktu radītās izmaksas, ir mainījies veids, kādā programmatūras dibinātāji iegūst naudu. Deviņdesmitajos gados programmatūras produktu beta versijas izveidei un pārbaudei vajadzēja desmitiem miljonu dolāru. Līdz 2014. gadam šīs izmaksas bija samazinājušās līdz aptuveni 100 000 ASV dolāru.
$config[code] not foundŠī milzīgā samazināšanās ir novirzījusi, kā programmatūras starta uzņēmumi iegūst naudu. Tradicionālais modelis, kā piesaistīt naudu no atsevišķiem eņģeļu investoriem, kam seko institucionālais riska kapitāls, ir devis iespēju izmantot kvantitatīvu mikro riska kapitālu un biznesa paātrinātājus. (Nākamajā ailē es apspriedīšu virzību uz uzņēmējdarbības paātrinātājiem, bet šodien es pievērsīšos pārejai uz QMVC.)
Zemāko izmaksu tirgus ietekme uz ieguldījumiem programmatūras uzņēmumos
Samazinoties izmaksām par programmatūras produkta iegādi tirgū, ir radusies problēma riska kapitāla uzņēmumiem. Tradicionālais riska kapitāls ir pārāk darbietilpīgs, lai piesaistītu līdzekļus, kas ir mazāki par $ 250,000, kas tagad ir pirmais finansēšanas posms programmatūras dibināšanai. Tradicionālie VC ir strukturēti tā, lai katru gadu ieguldītu nedaudzus miljonus dolāru. To darījumu izmaksas ir pārāk augstas; tie rada pārāk daudz naudas; un tiem ir pārāk intensīvi procesi, lai ieguldītu sīkus daudzus uzņēmumus.
Lai veiksmīgi ieguldītu ļoti nelielas naudas summas pirmssēšanas posmā, finansētājiem ir ātri jāidentificē liels skaits jaunu uzņēmumu, jāveic pienācīga rūpība un jāveic ļoti efektīvi darījumi, kā arī jāuzrauga un jāatbalsta milzīgs uzņēmumu portfelis. QMVC izmanto tehnoloģiju, standartizāciju un mērogu, lai process būtu efektīvs.
Viņi izmanto datu analītiskos rīkus, lai izdarītu izvēli, jo īpaši negatīvajā pusē. Pieprasot dibinātājiem dibinātājiem sniegt viņiem datus par galvenajiem rādītājiem - dibinātāja pieredzi, tirgus lielumu, peļņas normu, rūpniecību, vilcienu un tā tālāk - viņi var izmantot programmatūru, lai izzinātu uzņēmumus, kas nav piemēroti portfeļa uzņēmumiem, un koncentrēt visus uzmanību uz uzņēmumiem, kuriem ir iespēja saņemt finansējumu.
Viņi arī izmanto standartizāciju, lai efektīvi rīkotos. Tā vietā, lai vienotos par sarunām par katru uzsākšanu, viņi izmanto to pašu konvertējamo parādzīmju un cenu apaļos nosacījumus, pielāgojot tikai uzņēmumu novērtēšanas un novērtēšanas robežvērtības.
Tā kā kompānijām, kurās QMVC investē, nav pietiekami daudz vilces, lai attaisnotu lielu uzticamības pārbaudi, QMVC izmanto masveida diversifikāciju, lai pārvaldītu nenoteiktību, liekot naudu vairāk nekā simts uzņēmumiem gadā, nevis cenšoties iegūt informāciju, lai mazinātu nenoteiktību par to, kas uzņēmumi var gūt panākumus.
Tie palīdz jaunizveidotajiem uzņēmumiem atšķirīgi no tradicionālajiem VC. QMVC, nevis sēž uz klāja, paļaujas uz mērogu un replikāciju, lai sniegtu palīdzību. Viņi veido partnerattiecības ar līgumdarbiniekiem un nepilna laika CFO, lai saņemtu viņu portfeļa kompānijām palīdzību, kas viņiem vajadzīga ar relatīvi zemām robežizmaksas. Viņi arī nodod labāko praksi tādās jomās kā programmatūras izstrāde, pārdošanas procesi, tirdzniecības izstāde un tiešsaistes mārketings, sākot no vienas darbības uzsākšanas uz citu.
Visbeidzot, QMVC maina riska finansējuma ģeogrāfiju. Meklējot lielu uzņēmumu skaitu, lai pārbaudītu, QMVC izskatās daudz ilgāk par divām stundām no sava biroja. Ņujorkā un Sanfrancisko investoru nauda tiek ieguldīta Des Moines un Detroit jaunizveidotajos uzņēmumos, ko atvieglo nepieciešamība piedalīties valdes sanāksmēs un vienkāršākā rūpības procesā.
Joprojām nav redzams, vai QMVC ir ilgstošs finanšu tirgus jauninājums. Ja programmatūras ieviešanas uzsākšanas izmaksas tirgū turpina samazināties, drīz uzņēmējiem var nebūt nepieciešams finansējums no pirmās kārtas. Taču tikmēr QMVC būs svarīga loma programmatūras startēšanas finansēšanā.
Programmatūras izstrādātājs Foto caur Shutterstock
Komentēt ▼
