Mikro riska kapitāla uzņēmumu skaits - fondi, kas piesaista naudu no ierobežotiem partneriem, lai ieguldītu nelielas naudas summas daudzos ļoti agrīnā stadijā esošajos uzņēmumos, ir strauji pieaudzis - no mazāk nekā 50 2011. gadā līdz aptuveni 250 šodien. Šis straujš pieaugums ir noticis, jo mikrouzņēmumi aizpilda nozīmīgu plaisu agrīnās stadijas uzņēmumu finansēšanas tirgū.
Kas ir aiz Micro VC izaugsmes?
Sākotnēji jaunizveidotiem uzņēmumiem sākumā ir vajadzīgi mazāk naudas nekā tradicionālie riska kapitālisti, kas var sniegt ekonomisku atbalstu.Naudas apjoms, kas nepieciešams tipiskajam starta uzņēmumam, lai panāktu produktu tirgus atbilstību, ir krasi samazinājies - no aptuveni 3 miljoniem ASV dolāru 2004. gadā līdz aptuveni 500 000 ASV dolāriem 2014. gadā. Tradicionālie riska kapitālisti nevar ieguldīt 250 000 līdz 500 000 ASV dolāru investīcijas lielā skaitā uzņēmumu. un to darbietilpīgo uzticamības pārbaudes procesu.
$config[code] not foundKapitāla apjoma samazinājums, kas nepieciešams, lai panāktu atbilstību produktu tirgum, nozīmē arī to uzņēmumu skaita pieaugumu, kuri eksperimentē ar minimāliem dzīvotspējīgiem produktiem un uzņēmējdarbības modeļiem. Agrākajā uzņēmuma attīstības posmā ieguldītāji nevar viegli diferencēt uzvarētājus no zaudētājiem. Uber vai Airbnb identificēšana no uzņēmumu grupas, kas paaugstina sākotnējo kapitālu šajā posmā, ir gandrīz neiespējami.
Lai izvairītos no vienradzības trūkuma, ieguldītājiem ir jāizveido liels skaits nelielu likmju visdažādākajos uzņēmumos, ko tradicionālie riska kapitāla uzņēmumi nav labi sagatavoti. Šādiem ieguldījumiem ir nepieciešama filozofiska pāreja no uzvarētāju noteikšanas līdz masveida diversifikācijai. Tas arī prasa, lai ieguldītāji pielieto citu pieeju, veicot pienācīgu rūpību, ieguldot pirms daudziem jautājumiem par pakārtotajām darbībām. Visbeidzot, ir nepieciešams izmantot datus un programmatūru, lai izvēlētos uzņēmumus, noteiktu vērtējumus un pārvaldītu ieguldījumus.
Esošās alternatīvas mikro VC - individuāliem eņģeļiem, eņģeļu grupām un ģimenes birojiem - nav piemērotas, lai aizpildītu šo finansējuma trūkumu. Uzņēmējiem ir grūti atrast individuālus eņģeļus. Viņiem reti ir tīmekļa vietnes, kas reklamē savu ieguldījumu aktivitāti un bieži vien ir ierobežotas ģeogrāfiskās platības. Turklāt katram no tiem ir ierobežota finansiālā kapacitāte, un tikai dažiem ir nepieciešamās zināšanas, lai noteiktu terminu. Rezultātā uzņēmējiem bieži vien ir jāatrod individuāli eņģeļi, kas var radīt 250 000 līdz 500 000 dolāru apli vai pat atrast pietiekami daudz no tiem, lai aizpildītu kārtu.
Arī ģimenes biroji nav piemēroti. Ģimenes biroji parasti ir to cilvēku paplašinājumi, kuri ir atbildīgi par ģimenes bagātības radīšanu. Šādām personām nav pietiekami daudz laika, lai novērtētu lielu skaitu jaunu uzņēmumu. Turklāt viņiem bieži vien ir spēcīgi viedokļi par uzņēmējdarbības iespējām, dibinātājiem un vadīšanas metodēm, kas padara tos pārāk „iespaidīgus”, lai daudzos daudzos uzņēmumos veiktu lielu skaitu daudzveidīgu, mazu dolāru likmju.
Arī eņģeļu grupas nav risinājums. Šiem uzņēmuma attīstības posmiem tie nav pietiekami elastīgi. Grupas nespēj ātri pieņemt lēmumus par ieguldījumiem ļoti agrīnā stadijā, kad viņu nākotne ietver ievērojamu nenoteiktību. Tas ir ne tikai daudz lēnāk organizēt sanāksmes un telefona zvanus ar 25 eņģeļu grupu, bet gan organizēt šīs pašas aktivitātes ar vienu mikro-VC partneri, bet dažādi cilvēki meklēs citu informāciju, lai novērtētu uzņēmuma nezināmo nākotni. Šī tendence rada informācijas ģenerēšanas slogu uzņēmumu dibinātājiem un palēnina līdzekļu piesaistīšanas procesu.
Tāpat kā vairums finanšu tirgus inovāciju, mikrouzņēmumi ir izveidojušies, lai aizpildītu plaisu sākumposma finansējuma tirgū, kas ir atvērts, jo izmaksas, kas saistītas ar produktu tirgus atbilstību, ir samazinājušās. Šīs izmaiņas radīja vajadzību pēc cita veida riska kapitālistiem nekā tradicionālais VC.
Ieguldītāja fotoattēls, izmantojot Shutterstock
1
