Izsmalcinātie ieguldītāji lielos potenciālajos uzņēmumos parasti izmanto vienu no divām eņģeļu investīciju pieejām, ko es saucu par “spēļu bumbu” un “naudas bumbu”. Katra no šīm pieejām var dot lielu finansiālo atdevi, bet to panākumiem ir nepieciešams, lai eņģeļi ievērotu spēles noteikumus, kurus viņi spēlē. Ieguldītāji dara slikti, ja viņi sajauc divas spēles.
Ieguldījumu filozofiju veidi
Tas, ko es saucu par spēļu bumbu, pēc tam, kad ir bijusi viena un tā paša nosaukuma loterija, ir divi dominējošie Silikona ielejas investīciju filozofijas. Šīs pieejas pamatprincips ir tāds, ka eņģeļi pelna naudu no ļoti nelielas to investīciju daļas jaunizveidotajos uzņēmumos, varbūt viens-trīsdesmit uzņēmumos. Bet mazo varbūtību, ka uzvarēt uzvarēs, kompensē ieguvēju milzīgais apjoms. Ingel power ball, viens uzvarētājs iet publiski vai tiek iegūts tik lielā cenā, ka tas vairāk nekā kompensē visus neizdevušos ieguldījumus.
$config[code] not foundNaudas bumba, kas nosaukta par statistisko pieeju uzvarētāju beisbola komandas montāžai, ir visbiežāk sastopamā daudzu Austrumu krasta eņģeļu investoru investīciju filozofija. Naudas bumbā investori pievērš lielu uzmanību skaitļiem. Tie meklē investīciju iespējas, kurām ir pareizais potenciālo rezultātu, novērtēšanas un terminu apvienojums. Tā kā lielākā daļa ārējo kapitālu nodrošināto startu iziet no iegādēm mazāk nekā 40 miljonu ASV dolāru apmērā, ir svarīgi, lai šie ieguldītāji iegūtu zemu novērtējumu, lai gūtu peļņu, kas ir proporcionāla riskam, ko viņi uzņemas.
Ja jūs spēlējat spēka bumbu, jūsu investīciju filozofijām ir ļoti maz nozīmes, nekā nonākt daudz. Tas nozīmē ieguldīt komandā un iespēju, kas ir iespēja būt vienradzim. Ieguldījumu pirms sēklas novērtēšana uzņēmumā, piemēram, Facebook vai Alibaba, ļoti maz atšķiras. Neatkarīgi no tā, kāds ir novērtējums, ieguldījumi būs homerun. Sākotnējais novērtējums nekad nav bijis nereāli augsts, un termini nekad nevar būt pārāk draudzīgi, jo jums ir jāatrodas Unicorn darījumā, lai gūtu panākumus.
Spēle ir atšķirīga, ja spēlējat naudu. Darījumiem ir nulles varbūtība kļūt par vienradziem. Kā eņģeļa ieguldīšanas autors: „Gust Guide to Making Money” un „Funing Investing in Startups”, kā super-eņģelis David S. Rose, paskaidroja, ka eņģeļiem ir jāvērtē statistika, lai spēlētu naudas bumbu. Vērtējumi, kas ir pārāk augsti, vai termini, kas ir pārāk uzņēmīgi, mazinās darījumus.
Lai spēlētu spēka bumbu, eņģelim ir jāpārbauda jaunizveidotie uzņēmumi, kuriem ir potenciāls, lai tie varētu kļūt par karodziņiem. Tas nozīmē ieguldīt galvenokārt Silīcija ielejas uzņēmumos. Ja eņģelis atrodas tādā vietā kā Cleveland, Ohio (kur es esmu), viņam vai viņai ir jābūt gatavam ieguldīt ārpus reģiona. Tur vienkārši nav pareizo uzņēmumu veidu vietējā līmenī, lai strādātu ar bumbu.
Lai eņģelis varētu spēlēt naudas bumbu, viņam vai viņai ir jārīkojas ar tādiem noteikumiem, kas nodrošina augstu atdevi no nelielām izejām. Tas nozīmē izvairīties no pārvērtēšanas. Tas nozīmē arī stingrākus darījumu nosacījumus, piemēram, aizsargpasākumus, kumulatīvās dividendes tiesības, līdzdalības priekšrocību akciju un dibinātāja piešķiršanu.
Investīciju filozofijām ir nepieciešama konsekvence
Eņģeļi var pelnīt naudu, spēlējot spēļu bumbu vai naudas bumbu, ja vien viņi ievēro spēles spēles noteikumus. Tas nozīmē būt iekšēji konsekventam. Abu spēļu sajaukšana un saskaņošana ir katastrofas recepte.
Loterija Foto caur Shutterstock
2 Piezīmes ▼
